عرضه اولیه چیست؟
توضیحات جزییات مهم عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ
Book Building IPO - Initial Public Offering
فیلم آموزش نحوه خرید عرضه اولیه (فیلم کامل)
جزییات و نکات مهم و نحوه عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ
عرضه اولیه چیست؟
عرضه اولیه چیست؟ چطور موجب سود می شود؟ عرضه اولیه یا عرضه عمومی اولیه یعنی وقتی سهام یک شرکتی برای اولین بار در بورس میآید و ما بتوانیم از طریق بورس سهام آن شرکت را بخریم،
این شرکتها احتمالا چند سالی هم فعالیت خوب داشتهاند و احتمالا سهامشان هم در آن موقع دست یک عده خاصی بوده است ولی تا روز عرضه اولیه سهام این شرکتها هنوز در بورس معامله نشده است
خیلیها اعتقاد دارند که عرضههای اولیه در بورس مانند طلا است یعنی ما هرچی بخریم به احتمال خیلی بالایی سود کردهایم، واقعیت هم همین است. در چند سال گذشته میتوان گفت تمامی عرضههای اولیه دارای سود بودهاند
اما چطوری موجب سود میشود؟
عرضهی اولیه وقتی میخواهد صورت بگیرد یک سری تحلیلگر آنها را بررسی میکنند و آن شرکت را از نظر قیمت ارزشگذاری میکنند و متوجه میشوند که مثلا قیمت هر سهم این شرکت ۱۰۰۰ تومان ارزش دارد ولی میگویند ما با این شرایط خریدار نیستیم،اگر این قیمت را ارزانتر بدهید میخریم
خود این شرکت هم این تحلیلها را راجع به قیمت سهام خودش میداند اصولا برای اینکه از عرضههای اولیه استقبال بشود آنها هم حاضراند قیمت سهام خود را یک مقداری پایینتر از ارزش واقعی خودشان بدهند و به فروش برسانند و اصولا بعد از عرضههای اولیه این سهامها تا چند روز ۵+ معامله میشود و من توی عرضههای اولیه گذشتهای که دیدم هر کدام شاید ۱۰ %، ۲۰ % ، ۳۰ % طی چند روز قیمتشان رشد کرده اما عرضه اولیه در روز اول بسیار محدود است و بسته به بزرگی آن شرکت و آن حجمی از شرکت که خودش را میخواهد به فروش برساند مشخص کننده این است که حدودا به هر نفر چقدر سهام میرسد
اصولا برای عرضههای اولیه در روز اول یک مقداری مشخص میکنند که نمیتوان در آن روز بیشتر از این سهام آن شرکت را خریداری کرد و از فردای آن روز همه چیز مثل حالت عادی میشود و آن سهام مانند بقیه سهامهایی که در بورس وجود دارد خواهد بود ولی
روز عرضه اولیه این محدودیت وجود دارد که عدالتی هم بین سهامدارها اتفاق بیافتد یک زمان عرضه اولیه ۵۰۰ هزار تومان به هر کسی میرسد و
یا یک وقت هم ۵ میلیون تومان، ۱۰ میلیون تومان و یا عددهای کمتر و بیشتر تقسیم بندی میشود و
همانطور که گفتم بستگی به بزرگی ارزش آن شرکت دارد و اینکه آنها تصمیم گرفتهاند چند درصد از شرکتشون را در بازر بورس عرضه کنند
شاید راجع به خصوصیسازی هم خیلی چیزها شنیده باشید، خصوصیسازی هم در بورس به همین شکل صورت میگیرد یک سری شرکتهای دولتی میآیند بخشی از سهامشان را در بازار بورس به فروش میرسانند البته
همیشه این شرکتها دولتی نیستند، شرکت ممکن است خصوصی باشد و هم ممکن است دولتی باشد. اصولا لازم است که شما هم شخصا شرکت را بررسی کنید و بعد سهام آن را بخرید اما
همانطور که گفتم خیلیها معتقد هستند به دلیل اینکه عرضههای اولیه با قیمتهای خوبی عرضه میشود کورکورانه میرویم و خرید میکنیم و اگر متوجه شویم که این شرکت، شرکت خوبی است شاید مدتهای زیادی هم با آن بمانیم خیلی از عرضههای اولیه هم بوده که بعد از گذشت مدتی قیمت سهامش دو برابر هم شده است اما همان طور که گفتم اصولا عرضه اولیه روزهای اول پس از عرضه شدنش هرروز ۵+ میخورد و هر روز صف خرید است، در مورد صف خرید در قبل توضیح دادیم (برای مطالعه بخش صف خرید اینجا را کلیک کنید و آموزش بورس از صفر را دانلود کنید )،
مجموعه صوتی آموزش بوس از صفر را دانلود کنید
صف خرید یعنی همه میخواهند بخرند ولی کسی نیست که بفروشد و یا مقدار کمی میفروشند و اصولا کسانی که زودتر ۸:۳۰ صبح دکمه زدن و در صف افتادن شاید گیر آنها در روز دوم به هر مقداری بیاید و بتوانند مقدار بیشتری از آن سهام را بخرند البته
روز دوم و سوم اسمش عرضه اولیه نیست میشه یک شرکت مانند شرکتهای دیگر که در بورس دارد معامله میشود
موقع خرید عرضه اولیه باید خیلی دقت کرد!
عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ (ثبت سفارش) - Book Building
در این روش نیازی نیست همه راس یک ساعت سفارش را وارد سیستم کنند، بلکه میتوانید در آرامش قیمت مورد نظر خود را وارد سیستم کنید. در این روش لازم است شما قیمت سهام را ارزشگذاری کنید تا بتوانید در بازهی مشخص شده قیمت مورد نظر خود را وارد سیستم کنید.
در این روش اصولا یک کف قیمتی در نظر گرفته میشود و یک سقف قیمتی که معمولا ۵ الی ۲۰ درصد بالاتر از کف قیمتی کارشناسی شده خواهد بود. در این روش زمان ارسال سفارش مطرح نیست. هر فردی که قیمت بالاتری بگذارد احتمال اینکه بتواند خرید انجام دهد بیشتر است. اما باید دقت کند که خیلی هم سهام را بالاتر از ارزشش خریداری نکند. جهت دیدن توضیحات کامل عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ، فیلم بالای این صفحه را تماشا کنید.
عرضه اولیه با روش حراج (اولویت زمان)
اولا که سازمان بورس اعلام میکند چه روزی چه ساعتی شما میتوانید این سهام را خریداری کنید اصولا وقتی که سازمان بورس این را اعلام میکند برای مثال میگوید امروز سهام این شرکت با این نماد راس ساعت ۱۲:۴۰ عرضه میشود، بازار بورس تا ساعت ۱۲:۳۰ است اما
بعضی اوقات برای اینکه ترافیک خرید سهام عرضه اولیه خیلی بالا است بعد از ساعت ۱۲:۳۰ میگذارند البته این قانون نیست ممکنه یک روز زودتر اتفاق بیافتد و یا یک روز دیرتر ما باید اطلاعیههای سازمان بورس و اوراق بهادار را دنبال کنیم تا بتوانیم ساعت و زمان خرید این عرضههای اولیه را متوجه بشویم یا
مثلا در یک تالار تلگرام در تالاربورس (برای عضویت اینجا را کلیک کنید) این اخبار را دنبال کنیم
در آنجا هم دقیقا گفته میشود که عرضه اولیه چه ساعتی و چه روزی است و
ما باید پای سیستم آنلاینمان بشینیم و اطلاعیه سازمان بورس را دنبال کنیم
که ما با چه قیمتی و چه تعدادی مجاز هستیم که این عرضه اولیه را خریداری کنیم
برای مثال
اگر سازمان بورس میگوید شما مجاز هستید هزار تا سهم بخرید و در کامپیوتر ما قیمت آن مشخص شده که مثلا قیمت این سهم هزار تومان میتواند معامله بشود
ما باید دقیقا موقع خرید تایپ کنیم من میخواهم ۱۰۰۰ تا سهام را به قیمت ۱۰۰۰ تومان خریداری کنم
اگر مثلا بنویسیم ۱۰۰۱ سهم
موقعی که کلیک میکنیم تا خرید برامون انجام بشود میگوید شما مجاز به این تعداد خرید نیستید و ممکن است ما آن عرضه اولیه را ازدست بدهیم ولی
میشود کمتر خرید
اگر پول نداشتیم آن مقدار خریداری کنیم میتوانیم کمتر بخریم پس اگر تا حالا هیچ سهامی در بورس نخریدید بد نیست با عرضههای اولیه هم شروع بکنید.
عرضههای اولیه تقریبا ماهی یک بار در بورس اتفاق میافتد شاید هم ۳ یا ۴ ماه در بورس هیچ عرضه اولیهای رخ ندهد و
هیچ شرکت جدیدی وارد بورس نشود و بعد در یک الی دو ماه عرضه اولیه رخ دهد و انجام بشود
که سود شیرینی هم دارد درست است که برای سهامدارها محدود میباشد ولی مانند جایزهای است که بورس به سهامدارها میدهد
یک سود تقریبا با احتمال خیلی زیاد تضمینی و اینکه در کوتاه مدت میتوان آن را بدست آورد
البته باز میگویم که هیچ تضمینی در خرید و فروش و معاملات وجود ندارد حتی عرضههای اولیه که در چند سال اخیر میبینیم
که همشون بعد از باز شدن روزهای بعد مثبت معامله شدهاند اما اگر یک روز تحلیلگرها اشتباه تحلیل کنند و فردای آن روز متوجه شوند که ما گران خریدهایم خوب آن هم احتمال دارد نزول کند پس هیچ قطعیتی در بورس وجود ندارد
بورس شامل ریسک است
ما و افرادی که در بورس فعالیت میکنیم چه سهامهای دیگری را میخریم و چه عرضه اولیه میخریم و هر فعالیتی میکنیم این ریسکها را پذیرفتهایم اما
این ریسکها را میپذیریم
به نیت اینکه بتوانیم از بانک بیشتر سود کنیم
به نیت اینکه سالی ۵۰ % یا سالی ۱۰۰ % سود کنیم
این فیلم آموزشی را تماشا کنید: آموزش خرید و فروش سهام
اگر قرار است سالی ۲۰ % سود بدست آوریم بهتر است که پولمان را بگذاریم در بانک و با خیال راحت و نه وقتی را برای سرمایهگزاری کنار بگذاریم و نه ریسک و استرسی را بپذیریم.
در مورد خرید آنلاین سهام در جلسات بعد توضیح میدهیم و این کار را به صورت عملی انجام خواهیم داد چه بخواهیم عرضه اولیه بخریم و چهبخواهیم سهامهای دیگری بخریم ما باید بتوانیم با سیستم آنلاین کار بکنیم.
می توانید ویدیوهای بیشتری از تالار بورس را بصورت رایگان در شبکه اشتراک ویدیو آپارات و همچنین کانال یوتیوب تالار بورس دنبال کنید.
اگر فیلم آموزش نحوه خرید عرضه اولیه برایتان مفید بوده، لطفا آن را با دوستانتان به اشتراک بگذارید.
راستش مدل جدید خرید عرضه اولیه تو خیلی از کارگزاری ها به روز نشده فارابی تو قسمت درخواست درخواست ثبت میشه دقیقا به همون شکل سابق عرضه میشه یعنی نه قیمت رو تعیین میکنیم نه تعداد خریدمون وباید اگر هشت میلیون تومان لازم بود همون مقدار تو حسابمون باید باشه اکثرشون اینجورین ولی تو اگاه شرایط به روز تر شدن ولی اونجا هم کاملا قیمت رو خودمون تعیین نمیکنیم کف قیمت و سقف قیمت رو نشون میده باید سفارش بزاریم یعنی بازهم کارگزاری ها تاثیر گذارن
ممنون از توضیحات زیبا.برای من که چیزی از بورس نمی دونستم عالی بود.
توضیحات خوب بود
فیلمی که فرستادین درباره عرضه اولیه بازنشد
واقعا عالی بود.ممنون
سلام كدبورسى را چگونه ميشه گرفت
سلام
ازاینکه کشور ایران هم به این نقطه رسیده که هرکسی می تواند سهام را اینترنتی خرید وفروش کند خوشحالم چون این خودش باعث ایجاد شغل برای هر مرد یا زن بیکار می شود دوم اینکه اگر کسی جایی مشغول شود کسی ارزش کار اورا نمی داند وصاحب کار انقدر کار برای ان فرد می تراشد که اوباید دستمزد را خرج هزینه های پنهان خود بکند . سوم اینکه تشکر ازمهندسینی که واضح تمام روشها را توضیح می دهند و همچنین تشکر از شما که پیام من را خواندید.
سلام
ممنون ار راهنمایی شما
آیا پنلی هست که مجازی بصورت انلاین بشه شروع کرد
بسیار جامع و عالی ?
اگربزنيم من ١٠٠٠ سهم با قيمت ١٠٠٥ تومان ميخواهم چه اتفاقى مى افتد
با سلام وتشکر چند سوال برایم پیش آمد
۱- چرا عرضه اولیه ها بایستی ۵ درصد افزلیش قیمت بخورند و بدون محدودیت هستند؟شرکتی که تازه تو بورس آمده و عملکردش هنوز در بورس معلوم نیست
۲-چرا محدودیت خرید در روزهای بعد وجود ندارد مثلا بگویند ۱۰۰۰ سهم به شما اختصاص می یابد تا عدالت رعایت شده و رانت خواری برداشته شود
۳- چرا از فردای عرضه اولیه باید سهام در بازار فروخته شود منظورم اینه که وقتی می گویند ۱۰ درصد شهام عرضه میشود چطوری فردای آن روز دوباره سهام به بازار تزریق می شود.؟
۴- چرا خرید وفروش عرضه اولیه باید روزانه صورت گیرد مثلا بگن از هفته آینده ؛ سهام آن خرید و فروش می شود
۵- معمولا شرکت های دولتی ضرر ده هستند ولی عملا در بورس با ترفند کشف قیمت، سهم را گران در بازار میفروشند آیا رانت دولتی وجود دارد؟
۶- کارگزاری هایی مثل آگاه،مفید،فارابی و…که خودشان در بورس دارای صندوق سرمایه گذاری هستند چگونه می توانند حافظ منافع شما باشند؟
۷-بنظرم قطعی اینترنت در ابتدای شروع بازار ، عمدی است تا کارگزاران یا افراد خاصی که اینترنت با سرعت بالا دارند راحت تر و زودتر از دیگران سفارش بدهند
۸- در بعضی کارگزاری ها، به اسم مثلا ترفند سبد گردانی و یا غیره به شما میگن ما برایت خرید و فروش می کنیم ولی ۲۰ درصد سود می گیریم آیا قانونی است یا خیر؟
من به این نتیجه رسیدم که بایستی عرضه اولیه در روزهای آتی بایستی به نسبت مساوی، مثلا تا یکماه بین سهامداران تقسیم شوند و حداکثر افزایش قیمت ۲ درصد باشد زیرا هنوز عملکردشان معلوم نیست ضمن اینکه ، کشف قیمت بایستی توسط نمامی سهامداران حقیقی و حقوقی مشخص تا از زد و بندهای پشت پرده جلوگیری شود و…در غیر اینصورت سازمان بورس مانند یک بنگاه معاملاتی برای اشخاص خاص خواهد بود و سهامداران جز؛ ، بازیچه دست آنها
ممنون از نظرات شما، البته حالت ایده آل اینه که معاملات بدون سقف و کف باشن و هرچند درصد که می تونه تغییر بکنه، این اتفاق بیفته براش.
اما معمولا شرکت ها با قیمتی پایین تر از ارزش ذاتی در بازار عرضه میشن و دلیل تشکیل صف اینه، اما این قاعده همیشگی نیست و دوستان به یاد دارن نمادهایی رو که حتی در روز اول قیمتشون منفی شد!
عملکرد این شرکتها نامشخص نیست، عملا در شرایط پذیرش اگر ببینید، تداوم سودآوری از شروط پذیرش در بازار سرمایه است و صورتهای مالی در اختیار عموم قرار میگیره جهت تحلیل و بررسی.
ببینید، یک کارگزاری می تونه جاهایی تخلفهایی بکنه، اما سود کارگزاری در جلب اعتماد هست و در این که بازار به خوشنامی بشناسنش. برای همین منطقی نیست که برای یک قرون دوزار، یک کسب وکار چند صد میلیاردی و چند ده ساله رو به نابودی بکشن.
بله، خدمات سبدگردانی با مجوز از سازمان توسط شرکت های معتبر صورت میگیره. به شرط داشتن مجوز قانونی است و حتی ایمنتر از سرمایهگذاری مستقیم.
ایراد در هسته معاملات وجود داره، اما انصاف داشته باشیم، در این سالها خیلی خیلی بهتر از گذشته شده. اگر خاطرتون باشه اوایل معاملات آنلاین رو.